[обратно]

Фильтры и трендовые индикаторы, от сигналов которых открывается позиция.

Первым индикатором, служащим в создаваемой системе фильтром трендов, является гистограмма конвергенции дивергенции (Moving Average Convergence Divergence, MACD). Как было изложено выше, использование MACD связано, прежде всего, с ликвидацией ложных сигналов более чувствительных индикаторов. С другой стороны, по сигналам и направлению MACD, подаваемым еще до принятия решения о вхождении, можно будет судить об изменении долгосрочного или среднесрочного тренда, а по значению MACD― об устойчивости бычьего или медвежьего тренда.

MACD, построенная на разнице двух экспоненциальных скользящих средних (Exponential Moving Average, EMA) была разработана Джеральдом Эппелем. MACD-гистограмма позволяет оценить соотношение сил между рыночными группами быков и медведей. Она показывает разницу краткосрочных и долгосрочных соглашений групп биржевиков о ценности рынка. Наклон гистограммы MACD определяет преобладающую на рынке группу. Возрастание соответствует укреплению позиций быков, убывание говорит о том, что медведи набирают силу. Когда наклон гистограммы совпадает с направлением движения цен, тренд можно считать надежным, в противном случае устойчивость тренда сомнительна.

При расчете MACD-гистограммы из EMA с меньшим порядком (12) вычитается EMA с большим порядком (26), и затем из полученного результата еще вычитается девятидневная EMA от разности EMA с порядком 12 и EMA с порядком 26:

где P- цена, EMA(P,n)- EMA с порядком n.

Наилучшие результаты MACD-гистограмма показывает при анализе ее на отрезках времени от суток и более, в этом случае гистограмма более информативна, поскольку оценивает больший период торговли. Больше осторожности необходимо проявлять при анализе MACD-гистограммы на периодах менее суток. Периоды менее часа хотя и несут информацию, но могут давать много ложных сигналов.

Все сигналы, выдаваемые MACD-гистограммой, можно разделить на три категории по степени их значения. К первой категории относятся сигналы, подаваемые значением, следующим за максимумом или минимумом значений MACD. Это сигнал- предупреждение. Реагировать на него можно только при получении не менее двух дополнительных сигналов.

Ко второй категории относятся сигналы, возникающие при пересечении MACD с заданной границей значений- самое время принимать решение об открытии. Граница значений, как правило, расчетная и основана на предыдущих значения индикатора. Сигналы второй категории более подходят для автономной работы индикатора, а не как составляющей торговой системы. На основе этого сигнала открываются трейдеры рассчитывающие на долгое вложение средств.

К третьей категории можно отнести сигналы, поступающие при пересечении MACD с серединой, т.е. с нулевой линией. Такие сигналы не очень надежны и, принимая решение на основе такого сигнала, можно опоздать. Особенно это характерно будет при смене или затухании тренда. При открытии позиций по этому сигналу нужно иметь хорошую стратегию выхода, иначе убытки будут довольно значительны. Здесь, также как и при получении сигналов первой категории, необходимо получить не менее двух дополнительных сигналов. Очень хорошими подтверждениями для сигналов MACD-гистограммы служат показатели объема.

При принятии решения об открытии вверх или вниз на основе сигналов, полученных с помощью MACD-гистограммы, очень важно смотреть так же на то, как изменяются цены в тот период. Это необходимо делать поскольку, анализ проводится по графику цен, который уже наступил, а в период принятия решения по конкретной сделке биржевик находится в реальной обстановке с постоянно изменяющимися котировками. Так, аналитики обычно советуют дождаться действительного изменения котировок в ту сторону, которая была спрогнозирована, даже если при этом будет недополучена какая-то сумма прибыли, это спасет биржевой счет от возможных значительных убытков при преждевременном открытии. В проектируемой торговой системе реализовано условие, при котором система входит в рынок только при достижении подтверждающих сигналов от цен: так при открытии длинных позиций система требует чтобы сегодняшний максимум цен был выше вчерашнего, а при открытии коротких сегодняшний минимум был ниже вчерашнего.

Следует отметить следующие особенности MACD-гистограммы:

-если значения MACD-гистограммы близки, но не достигли экстремальных линий максимума или минимума и при этом уже начали снижаться, то это является сигналом к развороту рынка, только более слабым по сравнению с сигналом, возникающим после пересечения линий экстремумов. Если подобный сигнал подается в направлении действующего тренда, то данный сигнал считается достаточно сильным, чтобы совершить сделку;

-при смене направления анализируемой MACD-гистограммы, противоречащего полученным ранее сигналам, необходимо закрыть часть или все открытые в соответствии с полученными ранее сигналами позиции, поскольку новое направление может сигнализировать о развороте тренда;

-если следующая максимальная вершина MACD-гистограммы ниже предыдущей, то это говорит об ослаблении бычьего тренда или возможной его смене. То же самое с точностью до наоборот при минимальных значениях MACD;

-если следующая максимальная вершина MACD-гистограммы выше предыдущей, то это говорит об усилении бычьего тренда. Снижение минимальных значений показывает на усиление медвежьего тренда.

Часто бывает неважно, пересекла MACD-гистограмма нулевую границу своих значений между двумя пиками или нет. Вывод будет один- совершать сделки в направлении тренда поздно и опасно, но против тренда также работать еще рано и не менее опасно. В данном случае лучше всего будет оценить жизненный цикл тренда и подождать формирования нового тренда или продолжения старого. Если же ждать подчас приходится долго, то в этом случае рекомендуется применить такую же тактику, как для работы на боковом тренде на коротких временных интервалах с обязательной постановкой защитных приостановок. Немного другая ситуация возникает, когда цена остается на месте, а MACD-гистограмма отходит к середине, т.е. “отыгрывает” к нормальным значениям. В этой ситуации с очень большей долей вероятности продолжится действовавший до этого тренд.

В разрабатываемой системе единственным используемым сигналом MACD-гистограммы станет направление, по которому система будет определять долгосрочный и среднесрочный тренд. Так повышающаяся MACD будет свидетельствовать о бычьем тренде, а понижающаяся о медвежьем. При этом система не будет обращать внимание на то, как- выше или ниже нуля находится MACD. Этим можно пренебречь, поскольку дополнительная обязанность определения силы оставшегося тренда, в случае его затухания, будет возложена на более чувствительный трендовый индикатор, называемый дирекционной системой (Directional Movement, DM).

Дирекционная система (DM) была разработана Дж. Уайлдером в середине 70-х годов в дополнение к Параболической системе и затем дополнена рядом аналитиков. DM определяет тенденцию и показывает, достаточно ли быстро она движется, для того чтобы ей следовать. DM помогает извлекать выгоду, находясь еще в середине важных трендов.

Для полного построения DM нужно пройти несколько этапов:

  1. Определить направленное движение (НД) путем сравнения сегодняшнего и вчерашнего диапазона цен- расстояния от максимума до минимума. Направленным движением будет наибольшая часть сегодняшнего диапазона, лежащая вне вчерашнего диапазона.
  2. Определить действительный диапазон (ДД) рынка. Это всегда положительное число, наибольшее из трех:

  • Расстояние между сегодняшним максимумом и минимумом.
  • Расстояние между сегодняшним максимумом и вчерашней ценой закрытия.
  • Расстояние между сегодняшним минимумом и вчерашней ценой закрытия.

3. Вычислить дневные дирекционные индикаторы (+DM и -DM). Они позволяют сравнивать различные рынки, выражая их направленное движение как процент от действительного диапазона каждого рынка. Каждый из DM- положительное число: +DM равен нулю, если в данный день не наблюдается дирекционального движения вверх; -DM равен нулю, когда не было дирекционного движения вниз.

  1. Вычислить сглаженные дирекционные линии. Гладкие +DM и -DM создаются с помощью EMA с порядком 13. Получаются две индикаторные сглаженные линии- позитивная +DM и негативная -DM. Соотношение между позитивной и негативной линиями выявляет тенденции на рынке.

Опираясь на проделанные действия можно вычислить индикатор вероятной направленности (англ. сокращение ADX). Этот компонент DM показывает, когда стоит следовать тренду. ADX измеряет размах между дирекционными линиями +DM и -DM. ADX вычисляется следующим образом:

Данный индикатор способствует выяснению силы тенденции. Если ADX повышается, то это говорит о том, что рыночная тенденция становится сильнее- сила преобладающей группы биржевиков усиливается. В такое время желательно заключать сделки только в направлении тенденции. Когда ADX падает, это означает, что тенденция под вопросом. В этом случае важны сигналы, подаваемые осцилляторами.

Роль дирекционного анализа заключается в том, что он отслеживает изменения в массовой оптимистичности и пессимистичности, измеряя способность быков и медведей вывести цены за пределы ценового диапазона предыдущего дня. Если сегодняшняя наивысшая цена выше вчерашней, то рынок становится более оптимистичным. И наоборот, если сегодняшняя низшая цена ниже вчерашней низшей, то можно говорить об изменении рынка в пессимистичную сторону.

При анализе DM поступают следующие сигналы:

1.Пересечение линий DM с линиями экстремума. При не достижении линий экстремума сигналы поступают от разворота линий с максимальных или минимальных значений вниз или вверх соответственно. Подобное пересечение обычно предшествует сильным колебаниям цены при появлении нового тренда, усилении действующего тренда или сильном откате курса. Это очень сильный сигнал.

2.Если линия +DM находится выше линии -DM, то это говорит об общей повышательной динамике тренда. Если же линия +DM находится ниже линии -DM, то на рынке присутствует понижательный тренд.

3.Если линии расходятся, то динамика тренда усиливается, если же линии сходятся, то тренд временно затухает или готовится к развороту.

Существуют следующие правила торговли с использованием DM.

  1. Покупать, когда +DM превышает -DM, продавать, когда -DM превышает +DM. Наиболее благоприятные условия для покупки- когда и +DM, и ADX находятся над -DM, и ADX возрастает. Это свидетельство укрепления восходящего тренда. И напротив, лучше всего продавать, когда -DM и ADX выше +DM, и ADX возрастает.
  2. Уменьшение ADX свидетельствует о том, что рынок становится менее направленным. Когда ADX идет вниз или проходит ниже обеих линий DM, можно говорить о сонном, спокойном рынке. В такой ситуации также не рекомендуется пользоваться методом DM.
  3. Лучший сигнал, подаваемый DM, возникает после того, как ADX сначала упадет ниже обеих линий, а затем поднимается. В этом случае, следует быть готовым к возникновению нового медвежьего или бычьего рынка. При возрастании ADX на четыре пункта, например, с 18 до 22, со своей нижней точки под обеими линиями DM, можно с уверенностью говорить о начале нового тренда. Следует покупать, если +DM выше, ставя защитные приостановки ниже самого последнего донышка. Если выше -DM, то нужно поступать наоборот.

Индикатор DM служит в создаваемой системе более чувствительным индикатором, способным уловить краткосрочное изменение тренда. Из всех перечисленных сигналов в системе используется только сигнал пересечения линий DM: если +DM пересекает -DM сверху вниз и становится выше, то система получает краткосрочный сигнал к открытию длинных позиций, если же линия –DM пересекает +DM сверху вниз, и становится выше то система получает краткосрочный сигнал к открытию коротких позиций. Эти краткосрочные сигналы реализуются лишь при условии уже возникших долгосрочных сигналов MACD-гистограммы, и подтверждающем условии движения цен.

[обратно]